Sunday, September 23, 2018 | ISSN 0719-241X
logo mundo marítimo
September 12, 2018 How scrapping became difficult and the reasons behind it Alphabulk analysis on recent demolition trends

“Shipping used to be easy: buy low, sell high and try not to lose money in between. Finance was readily available to buy ships, no questions asked, and trading ships barring a few safety rules was largely unregulated,” reads the start of the latest Alphabulk newsletter analysis piece –in exclusive alliance with MundoMaritimo- where firm financials have changed the shipping world, turning a once loosely regulated industry into a tightly knitted world of new rules.

In the high-supply-low-offer crisis that began as far back as 2008, ship demoliton used to be the life-saving balance provider. Companies would demolish worn-out vessels and even make some money while liberating capacity in order to elevate freight rates. It all seemed to work out relatively well, until demolition prices began to fluctuate almost as much as freight rates themselves.

According to Alphabulk, the market appears to be ‘under scrapping’, with an average of 1.88%/year since 2004 for the global fleet, noted that a ‘healthy’ percentage should be 4% or more, which was only achieved in 2012 and almost in 2015 with 3.93%. “Unfortunately the very young average age of the dry bulk fleet also means that this proportion is unlikely to be achieved again anytime soon.”

Healthy scrapping

A healthy level of scrapping, together with a return to normal speeds, are probably the two main conditions needed for the market to return to a better balance.

This creates a catch-22 situation, as scrapping will increase if the market is low, but the same low market for a certain fuel oil price range results in ships going slow. Thus high scrapping levels will almost certainly be accompanied by slow steaming, while lower scrapping will likely go hand in hand with high speeds!

And this is the way demolition is regarded in shipping: as a part of the shipping market with changing prices and volumes, and market participants trying to make educated guesses regarding the implication of these changes; this perhaps conceals the reality of the demolition market, which is in fact a dangerous business operated with low cost labor in a highly labor intensive manner. This process makes a lot of sense from a green point of view, as turning scrap into steel uses 70% less energy than turning iron ore into steel.

Regulations

The main regulation dealing with scrapping is part of a waste convention: ships sold for demolition are considered as waste (Basel convention, 1992). This convention makes it illegal for a developed country to export a ship for demolition to a developing country without having all its hazardous material removed first. In 1995 the convention was strengthened by the so-called “ban amendment” which has also been incorporated in the EU legislation.

Finally in 2002, the UNEP adopted the Technical Guidelines for the Environmentally Sound Management (ESM) of the full and partial dismantling of ships. Meanwhile, the International Labor Organization, which has branded ship demolition activity “one of the most dangerous activities in the world”, adopted a set of guidelines for ship breaking in March 2004.

IMO finally acknowledged that there was an issue with demolition and got its act together with the Hong Kong convention (Ship Recycling Convention) approved in 2009, but is not in force as there are still countries that have not signed it. The EU resorted to its own regulations for ship recycling in 2013. Essentially these EU regulations bring forward the Hong Kong convention, as it seems that the latter may never come into force using the normal process of ratification.

By MundoMaritimo

Políticas de Privacidad

La política que en el presente documento se indica, tiene por objeto informar a los usuarios de MundoMaritimo sobre el proceder de nuestra empresa respecto del tratamiento de los datos de carácter personal recogidos a través de nuestros portales.

1 | Recolección:

Cuando Usted requiere los servicios de MundoMaritimo, se recoge información personal como su nombre, rut, dirección, etc, a través de correo electrónico o formularios. Nuestro sitio no utiliza actualmente cookies, para registrar o recabar información del usuario, pero, podrá en cualquier momento y a su sola discreción y sin necesidad de autorización, utilizarlas, comprometiéndose dar el tratamiento y protección señalado precedentemente a dichos datos.

Para qué se utiliza la información recolectada.

Toda la información recolectada de los usuarios en MundoMaritimo tiene por objetivo:

(1) Brindar servicios, contenidos y publicidad personalizada al usuario en su navegación por los portales de MundoMaritimo

(2) Realizar estudios internos sobre los datos demográficos, intereses y comportamiento de nuestros usuarios. La información se utiliza para entender y servir mejor a nuestros usuarios.

2. Uso:

Estos datos que usted proporciona libre y voluntariamente, tienen por objeto dar un mejor servicio, información y utilidades a nuestros usuarios. Usted tiene el derecho de no aceptar entregarlos, renunciando a los beneficios que nuestro sitio web entrega.

Si decide aportar dichos datos, nos obligamos con usted a mantener una conducta clara y regular, sometida a la política que a continuación expresamos, de la cual usted es informado y que acepta.

Nuestra política respecto de los datos recogidos es la siguiente:

La responsabilidad por la veracidad de los datos recogidos por esta vía, es exclusiva del usuario.

3. Seguridad:

Mantenemos una base de datos Off-Line, la que asegura a sus clientes total privacidad, respecto de los datos proporcionados a MundoMaritimo.

Por otra parte, una reconocida empresa externa proveedora de servicios de conectividad y hosting debidamente certificada, "aloja" nuestros sitios en sus servidores web, los 365 días del año, los siete días de la semana y las veinticuatro horas, lo que asegura que nuestro sitio tenga la menor posibilidad de "caída" en la web o intrusiones de "hackers" que vulneren nuestro Portal.

4. Calidad:

Sin perjuicio de las responsabilidades que al usuario le corresponden, MundoMaritimo tendrá especial cuidado al recolectar, mantener, usar, publicar o distribuir la información personal vinculada a los usuarios y visitantes, verificando que los datos sean correctos, completos y adecuados para cumplir con los fines para los que serán utilizados.

5. Modificación:

El usuario que haya entregado previamente datos o información personal a MundoMaritimo, podrá solicitar su modificación, corrección o eliminación, enviando un correo electrónico a [email protected], indicando su nombre, rut, dirección, teléfono, y expresando claramente que información de la que hubiere entregado desea modificar o eliminar.

En todo caso, y como medida de seguridad, MundoMaritimo se reserva el derecho de verificar la autenticidad de la comunicación.

6. Publicación e intercambio:

MundoMaritimo, como norma general, no transferirá, cederá, venderá o de otra manera proveerá sus datos de carácter personal a persona alguna. MundoMaritimo podría transferir, revelar o ceder los datos recopilados a sus usuarios, a terceros de acuerdo a las siguientes circunstancias:

(1) En caso de tener la aprobación explícita del usuario, sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros para efectos de realizar marketing directo, llamadas telefónicas, para enviar correos electrónicos, entre otros. El usuario tiene el derecho y la opción de poder denegar la recepción de esta información por parte de terceros.

(2) En el caso de "contactos de negocios", sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros sólo para efectos de poder completar y ejecutar la transacción que motivó la entrega o recolección de esa información.

(3) Aquella información que sea requerida por la ley, una orden judicial u otro procedimiento legalmente válido que así lo exija.

7. Uso de información vinculada a terceros:

En caso de tener la aprobación correspondiente, MundoMaritimo usará la información del usuario para comunicarle e informarle, a través del correo electrónico, acerca de:

(1) Modificaciones a sus servicios o productos existentes, aparición de nuevos servicios o productos, u otros especificados por el usuario.

(2) Información, ofertas o cualquier tipo de promoción de marketing que MundoMaritimo pueda otorgarle al usuario.

(3) Sugerencia por parte del usuario acerca de ,"recomienda esta noticia a un amigo"

8. Servicios prestados por terceras empresas en el sitio:

Eventualmente, MundoMaritimo, puede contratar los servicios de empresas externas, con el fin de entregar nuevos servicios y productos a través de este sitio web. La información recabada en su caso por dichas empresas, se regirá por el acuerdo del usuario de la misma.

Si tiene alguna duda o pregunta sobre nuestra política de privacidad, le rogamos contactarse a [email protected]

9. Publicidad asociada

Respecto a los servicios de anuncios publicitarios o información promocional, con el objeto de presentarle servicios asociados que puedan ser de su interés, tenemos vínculos con otras compañías a las que permitimos colocar publicidad en nuestras páginas. Estas compañías podrían individualmente solicitar su información directamente con usted, siendo exclusiva responsabilidad de ellas el manejo y manipulación de esta información.

Finalmente, MundoMaritimo no garantiza la privacidad de la información personal del usuario, si éste suministra o difunde información en guías telefónicas públicas, reportajes de prensa, publicaciones, zonas de chateo, boletines u otras similares. Dicha información podrá ser recopilada por terceros, con o sin su consentimiento. El usuario revela esa información bajo su responsabilidad.