Neptune Orient Lines (NOL) (NEPS.SI), the world's seventh-largest container shipping firm, will raise S$1.4 billion ($972 million) through a rights issue to repay debt and build a warchest for possible acquisitions.
The issue is backed by Singapore state investor Temasek TEM.UL, which will subscribe for its 67.4 percent entitlement as well as buy up shares not taken up by minority holders.
NOL shares rose as much as 17 percent to their highest in nearly 8 months as investors welcomed the strong support from the majority shareholder and shrugged off analysts' "sell" recommendations.
"NOL's proactive capital raising will strengthen its balance sheet, enhance its financial flexibility and allow it to seize investment opportunities," Temasek Managing Director for Investments Ong Beng Teck said in a statement.
NOL, whose fortunes are tied to the global economy, suffered a bigger-than-expected loss in the first quarter following a slump in cargo volumes, and most analysts do not expect the firm to be profitable until early next year.
"We continue to believe the container sector faces a protracted downcycle," said UBS, which reiterated a "sell" call on NOL. The Swiss bank said there appears to be some stabilization in global container volumes, but rates remain under pressure on most trade lanes.
Temasek has been supporting rights issues by a number of its subsidiaries, including Standard Chartered (STAN.L), Southeast Asia's biggest bank DBS (DBSM.SI), and property group Capitaland (CATL.SI).
NOL, which is offering shareholders 3 shares for every 4 held at S$1.30 each, said it will use about half the proceeds to repay debt. The balance will be for working capital as well as possible investments in businesses related to container shipping and logistics, Chairman Cheng Wai Keung said at a media briefing.
Previous denial
Cheng also said market conditions were conducive for a rights issue following the recent stock market rally that boosted NOL's share price from a low of S$0.85 in early March.
NOL had denied market speculation in March that it was planning a rights issue, at a time when a number of Temasek-backed firms were selling shares to bolster capital.
Minority shareholders who wish to subscribe for additional shares will have priority over Temasek, NOL said, adding its directors will take up their rights entitlement except for CEO Ron Widdows "who has other financial commitments."
After the rights issue, which is being managed by DBS, NOL's net debt or gearing will be "close to zero."
NOL's flagship APL unit competes against the world's biggest container shipping line, owned by Danish group A.P. Moeller-Maersk (MAERSKb.CO), and China Shipping Container Lines (2866.HK) (601866.SS).
Looking ahead, Widdows told reporters that container rates were still volatile but "volumes have certainly stabilized and have begun to move up."
NOL last week said it carried 22 percent fewer containers in the four weeks to May 1 from a year ago.
NOL has shed 9 percent of its workforce, or 1,000 jobs, cut capacity in Asia-Europe trade by about a quarter and in transpacific trade by 20 percent.
Source: Reuters
3659 registered companies, 50 countries, 72 sponsored companies
Customs Agents
Shipping Agencies
Storage and Warehousing
Shipyards
Shipping Companies
Marine Consultants and Surveyors
Cargo Agents
Port Companies & Terminals
Nautical Equipment
Loading and Unloading Agencies
Exporters
Importers
Engineering, Certifications, Surveyors
Organizations
Other related Activities
Fishing Companies
Spare Parts
Puertos Terrestres, Zonas Extraportuarias
Air Transportation
Overland Transport
Tourism
La política que en el presente documento se indica, tiene por objeto informar a los usuarios de MundoMaritimo sobre el proceder de nuestra empresa respecto del tratamiento de los datos de carácter personal recogidos a través de nuestros portales.
1 | Recolección:Cuando Usted requiere los servicios de MundoMaritimo, se recoge información personal como su nombre, rut, dirección, etc, a través de correo electrónico o formularios. Nuestro sitio no utiliza actualmente cookies, para registrar o recabar información del usuario, pero, podrá en cualquier momento y a su sola discreción y sin necesidad de autorización, utilizarlas, comprometiéndose dar el tratamiento y protección señalado precedentemente a dichos datos.
Para qué se utiliza la información recolectada.Toda la información recolectada de los usuarios en MundoMaritimo tiene por objetivo:
(1) Brindar servicios, contenidos y publicidad personalizada al usuario en su navegación por los portales de MundoMaritimo
(2) Realizar estudios internos sobre los datos demográficos, intereses y comportamiento de nuestros usuarios. La información se utiliza para entender y servir mejor a nuestros usuarios.
2. Uso:Estos datos que usted proporciona libre y voluntariamente, tienen por objeto dar un mejor servicio, información y utilidades a nuestros usuarios. Usted tiene el derecho de no aceptar entregarlos, renunciando a los beneficios que nuestro sitio web entrega.
Si decide aportar dichos datos, nos obligamos con usted a mantener una conducta clara y regular, sometida a la política que a continuación expresamos, de la cual usted es informado y que acepta.
Nuestra política respecto de los datos recogidos es la siguiente:
La responsabilidad por la veracidad de los datos recogidos por esta vía, es exclusiva del usuario.
3. Seguridad:Mantenemos una base de datos Off-Line, la que asegura a sus clientes total privacidad, respecto de los datos proporcionados a MundoMaritimo.
Por otra parte, una reconocida empresa externa proveedora de servicios de conectividad y hosting debidamente certificada, "aloja" nuestros sitios en sus servidores web, los 365 días del año, los siete días de la semana y las veinticuatro horas, lo que asegura que nuestro sitio tenga la menor posibilidad de "caída" en la web o intrusiones de "hackers" que vulneren nuestro Portal.
4. Calidad:Sin perjuicio de las responsabilidades que al usuario le corresponden, MundoMaritimo tendrá especial cuidado al recolectar, mantener, usar, publicar o distribuir la información personal vinculada a los usuarios y visitantes, verificando que los datos sean correctos, completos y adecuados para cumplir con los fines para los que serán utilizados.
5. Modificación:El usuario que haya entregado previamente datos o información personal a MundoMaritimo, podrá solicitar su modificación, corrección o eliminación, enviando un correo electrónico a [email protected], indicando su nombre, rut, dirección, teléfono, y expresando claramente que información de la que hubiere entregado desea modificar o eliminar.
En todo caso, y como medida de seguridad, MundoMaritimo se reserva el derecho de verificar la autenticidad de la comunicación.
6. Publicación e intercambio:MundoMaritimo, como norma general, no transferirá, cederá, venderá o de otra manera proveerá sus datos de carácter personal a persona alguna. MundoMaritimo podría transferir, revelar o ceder los datos recopilados a sus usuarios, a terceros de acuerdo a las siguientes circunstancias:
(1) En caso de tener la aprobación explícita del usuario, sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros para efectos de realizar marketing directo, llamadas telefónicas, para enviar correos electrónicos, entre otros. El usuario tiene el derecho y la opción de poder denegar la recepción de esta información por parte de terceros.
(2) En el caso de "contactos de negocios", sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros sólo para efectos de poder completar y ejecutar la transacción que motivó la entrega o recolección de esa información.
(3) Aquella información que sea requerida por la ley, una orden judicial u otro procedimiento legalmente válido que así lo exija.
7. Uso de información vinculada a terceros:En caso de tener la aprobación correspondiente, MundoMaritimo usará la información del usuario para comunicarle e informarle, a través del correo electrónico, acerca de:
(1) Modificaciones a sus servicios o productos existentes, aparición de nuevos servicios o productos, u otros especificados por el usuario.
(2) Información, ofertas o cualquier tipo de promoción de marketing que MundoMaritimo pueda otorgarle al usuario.
(3) Sugerencia por parte del usuario acerca de ,"recomienda esta noticia a un amigo"
8. Servicios prestados por terceras empresas en el sitio:Eventualmente, MundoMaritimo, puede contratar los servicios de empresas externas, con el fin de entregar nuevos servicios y productos a través de este sitio web. La información recabada en su caso por dichas empresas, se regirá por el acuerdo del usuario de la misma.
Si tiene alguna duda o pregunta sobre nuestra política de privacidad, le rogamos contactarse a [email protected]
9. Publicidad asociadaRespecto a los servicios de anuncios publicitarios o información promocional, con el objeto de presentarle servicios asociados que puedan ser de su interés, tenemos vínculos con otras compañías a las que permitimos colocar publicidad en nuestras páginas. Estas compañías podrían individualmente solicitar su información directamente con usted, siendo exclusiva responsabilidad de ellas el manejo y manipulación de esta información.
Finalmente, MundoMaritimo no garantiza la privacidad de la información personal del usuario, si éste suministra o difunde información en guías telefónicas públicas, reportajes de prensa, publicaciones, zonas de chateo, boletines u otras similares. Dicha información podrá ser recopilada por terceros, con o sin su consentimiento. El usuario revela esa información bajo su responsabilidad.
